Волна ликвидаций (Liquidation Wave)
Кратко: Волна ликвидаций возникает, когда ликвидационные сделки накладываются одна на другую и вызывают внезапные резкие изменения цены.
Волна ликвидаций возникает, когда ликвидационные сделки накладываются одна на другую и вызывают внезапные резкие изменения цены. Её также называют каскадом ликвидаций.
Почему это важно
Трейдеры, использующие кредитное плечо, и заёмщики на платформах кредитования обеспечивают свои позиции залогом, и эти позиции автоматически закрываются, если цена уходит слишком далеко против них. Каждое принудительное закрытие обычно исполняется покупкой или продажей по рыночной цене, что толкает цену ещё дальше в том же направлении и может запустить следующий раунд ликвидаций. В результате движение оказывается более быстрым и глубоким, чем при обычной торговле, особенно на рынках с низкой ликвидностью.
Пример
Представьте, что многие трейдеры держат длинные позиции с кредитным плечом по одной и той же монете. Небольшое снижение цены ликвидирует позиции с самым высоким плечом, и они продаются в рынок. Эти продажи опускают цену ещё ниже, что ликвидирует следующую группу, и цепочка продолжается, пока не появится достаточно покупателей. Такая же цепная реакция может развиваться и вверх, когда множество коротких позиций принудительно закрывается обратным выкупом, — это одна из причин шорт-сквиза.