Canh tác lợi suất (Yield Farming)
Tóm lại: Canh tác lợi suất (yield farming) là việc kiếm phần thưởng bằng cách cung cấp thanh khoản cho các giao thức DeFi, chẳng hạn gửi token vào một thị trường…
Canh tác lợi suất (yield farming) là việc kiếm phần thưởng bằng cách cung cấp thanh khoản cho các giao thức DeFi, chẳng hạn gửi token vào một thị trường cho vay hoặc vào một pool thanh khoản trên sàn giao dịch phi tập trung. Phần thưởng có thể đến từ phí giao dịch, tiền lãi do người vay trả, hoặc token bổ sung mà giao thức phát ra để khuyến khích.
Vì sao điều này quan trọng
Canh tác lợi suất là một trong những cách chính để các giao thức DeFi thu hút lượng thanh khoản cần thiết, và cũng là nơi nhiều người dùng lần đầu gặp các thuật ngữ như APY, LP token và tổn thất tạm thời (impermanent loss). Lợi nhuận được quảng cáo luôn biến động và có thể thay đổi nhanh khi dòng vốn đổ vào hoặc rút ra. Các rủi ro bao gồm lỗi hợp đồng thông minh, tổn thất tạm thời khi giá của các token trong pool biến động lệch nhau, giá trị của token thưởng sụt giảm, và các chiêu lừa đảo như rug pull. Lợi nhuận không bao giờ được đảm bảo, vì vậy bạn nên hiểu rõ lợi suất thực sự đến từ đâu.
Ví dụ
Một người dùng gửi hai token có giá trị bằng nhau vào một pool thanh khoản trên DEX và nhận về LP token đại diện cho phần sở hữu của họ trong pool. Mỗi khi các nhà giao dịch hoán đổi giữa hai token đó, một khoản phí nhỏ được cộng vào pool. Sau đó, người dùng stake các LP token vào một hợp đồng "farm" riêng, hợp đồng này trả thêm một token quản trị. Khi rút ra, họ nhận lại phần của mình trong pool, và phần này có thể gồm hai token theo tỷ lệ khác với lúc ban đầu họ gửi vào.